并购基金热度居高不下 合星财富解答高速发展的背后原因

  如今，国内外的上市公司不只是在乎眼前的利益，而通过并购的扩张模式才是企业发展的长远战略。其中并购基金由于能够和上市公司形成有效的配合和互补，已经成为目前资本市场的热点。尤其以PE投资对于产业并购有着更为迫切的现实需求。有些PE投资者能够对创始人的战略抉择有些影响。

 

 

  根据权威数据统计显示，2016年第一季度中国私募股权投资市场，从募集环节来看，第一季度共有356支私募股权投资基金募集完毕。其中已披露募集金额的269支基金中，募集到位的金额共1,466.33亿元人民币，基金平均募集金额有所上升。投资方面来看，中国私募股权投资市场第一季度共发生投资案例606起，其中披露金额的投资事件共计533起，涉及金额1,207.2亿元，投资案例数同比上升20.07%，而投资总金额则同比上升46.9%，延续了2015年的投资盛况。

 

  随着中国并购市场的大热，越来越多的上市公司希望通过兼并重组来提升业绩、提高市值，但根据最新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》中对并购重组的监管愈趋于严格，审批流程也越发谨慎，并购基金迎来了监管趋严下的快速发展时期。据调研结果显示，投资基金类型方面，创投基金仍是机构LP们的首选，获得了近九成投资者的青睐，85.7%的机构LP更倾向投资于并购基金;有57.1%选择了关注房地产基金。大数据显示，机构LP投资继续向早期漂移，投资理念日渐成熟。受2013年并购热潮的影响，并购基金热度仍居高不下，超越传统热门的成长基金，获得了更多的关注。

 

  合星财富介绍，与直接进行产业并购相比，并购基金具有如下优势：其一，提前锁定行业内的并购标的，并在可预见的时间段内自主选择注入上市企业的时机;其二，上市企业参与设立并购基金进行的收购，属于杠杆收购，只需付出部分出资，不会过多占用上市企业营运资金;其三，上市企业可通过并购基金提前了解目标企业，减少未来并购信息不对称风险;其四，基金通过上市企业并购其同行业或产业链上下游企业实现退出，有助于推动上市企业对产业链上下游进行整合。

 

  但在国内市场，并购基金发展仍不成熟，新募基金占比依然较低，2014年前11月新增60支并购基金，占中国私募股权投资市场新募基金14.8%;而在欧美成熟的市场，PE基金中超过50%的都是并购基金。相较于西方发达国家，中国的并购基金还处于萌芽阶段。

 

  合星财富提醒广大投资者在进行并购基金投资时需要结合自身资产配置能力、风险偏好，同时也需要警惕市场规则差异，在这些方面也可以借助更专业的专业财富管理机构来协助进行更详细和专业的分析，以便作出更合理的选择。

 

  合星财富是具备强大资产管理能力的综合性财富管理机构，从传统意义上比较稳定的债券类资产，到最近几年比较红火的权益类资产配置和近两年在投资形式上独树一帜的FOF基金和主动管理型的定增基金、新三板基金、并购基金、再到未来趋势所向的量化对冲基金、衍生品期权基金和影视基金等另类创新金融产品，同时放眼海外市场的金融产品，海外地产和海外保险产品将带来更多新机遇、新视野，不断完善和健全资产配置的闭环。